Investir na mineração de criptomoedas em 2022. Ainda é rentável?

A mineração de criptomoedas ainda é um investimento rentável? Neste vídeo, dirigimo-nos tanto aos principiantes, com um lembrete sobre o funcionamento da mineração e do equipamento utilizado, como aos mineiros já equipados, com o nosso método para calcular o retorno sobre o investimento (ROI) de uma placa gráfica e, posteriormente, de um "rig" completo.

Vídeo de maio de 2022: os valores abaixo referem-se a esse período. Ver a secção «E hoje?» no final do artigo.

A mineração em breve

Minar consiste em colocar o poder de processamento das suas máquinas ao serviço de uma blockchain de prova de trabalho: os mineiros validam as transações e recebem em troca uma recompensa em criptomoeda. É possível minar a solo, cada um por si, esperando ser um dia o sortudo que encontra um bloco, com uma grande dose de acaso. Ou minar em pool, ou seja, em grupo: as recompensas são partilhadas de acordo com o poder fornecido por cada um, o que gera rendimentos muito mais regulares.

ASIC ou placas gráficas?

Os ASIC são máquinas concebidas para minar apenas uma criptomoeda ou um único algoritmo, com um poder muito elevado. Em contrapartida, são caros, entre 5 000 e 15 000 €, e são muito ruidosos: as suas ventoinhas podem ser infernais. Uma avaria pode imobilizar milhares de euros que deixam de render. É por esta razão que, na altura, não os utilizávamos: não queríamos correr o risco de ter um problema numa máquina de 10 000 ou 15 000 €.

As placas gráficas são mais versáteis: podem alternar entre diferentes criptomoedas. Têm garantia de 2 a 3 anos, dependendo das marcas, e as fontes de alimentação de marca (Corsair, por exemplo) de 5 a 10 anos. Os componentes realmente frágeis de um "rig" são os "risers", essas pequenas placas que ligam as GPU à motherboard. Em 2022, as placas da série RTX 3000 da NVIDIA (RTX 3060, 3070, 3080, 3090) ofereciam, em geral, a melhor eficiência, ou seja, a melhor relação entre poder de mineração e consumo.

O ROI de uma placa: o exemplo da RTX 3070

Tomemos o exemplo de uma RTX 3070:

• Poder: 47,5 MH/s por 121 W;
• Preço: um bom preço situava-se entre 650 e 700 €;
• Ganho em Ethereum: 1,79 $ por dia sem contar com a eletricidade, 1,26 $ uma vez paga a eletricidade, com um kWh estimado em cerca de 0,18 $.

Para uma placa comprada por 700 $, o calculador indica um reembolso em 392 dias (cerca de 13 meses) se não se pagar a eletricidade, e em 550 dias (cerca de 18 meses) se a pagar, como a maioria dos mineiros. Comparando este ROI entre modelos, identificam-se as placas mais interessantes ao preço de mercado.

O ROI de um "rig" completo de 1 000 MH/s

Para atingir 1 000 MH/s, são necessárias 1 000 ÷ 47,5, ou seja, 21 RTX 3070. A 650 € a placa, isso perfaz cerca de 13 600 €, e é preciso contar com cerca de 15 000 € com o resto do equipamento (motherboard, fontes de alimentação, estrutura). As placas consomem cerca de 2 700 W, ou seja, cerca de 3 000 W com o resto do "rig".

No início de maio de 2022, um "rig" desses acumulava cerca de 0,40 ETH por mês, ou seja, pouco mais de 1 060 € antes da eletricidade. Com um kWh a 0,18 €, restavam cerca de 680 € por mês. Ao dividir 15 000 € por cerca de 675 €, obtém-se um ROI de aproximadamente 22 meses, contra 18 meses para a placa isolada, pois é necessário pagar também o resto do "rig".

O que faz variar a rentabilidade

• A cotação da criptomoeda: no início de maio de 2022, o Ethereum valia pouco menos de 2 700 €, um nível bastante baixo. Simplificando, se guardarmos os nossos ETH e os revendermos quando a cotação duplicar, perto dos 5 000 €, o ROI passa de 18 para 9 meses. Tudo depende da sua visão sobre o futuro das criptomoedas;
• A dificuldade de mineração: quanto mais poder houver na rede, mais os mineiros partilham o bolo. No Ethereum, a dificuldade quase duplicou num ano: com o mesmo poder, minava-se um ano antes quase o dobro das moedas;
• O valor de revenda: no fim, as placas mantêm um valor residual que estimamos entre 25 a 30 % do seu preço, ou mesmo um terço, o que melhora o ROI real;
• A escolha da criptomoeda: com a passagem anunciada do Ethereum para a prova de participação, seria necessário minar outra coisa. As placas gráficas permitem-no: Ravencoin, Flux, Ethereum Classic, Ergo, Beam, ou até mesmo a mineração dupla de duas criptomoedas ao mesmo tempo.

A fiscalidade

Na nossa opinião, para minar conforme as regras, é necessária uma estrutura, pelo menos uma microempresa ou uma verdadeira sociedade, e declarar os ganhos da mineração. Através de uma sociedade, estes ganhos estão sujeitos ao imposto sobre as sociedades, potencialmente 25 a 30 %. Em contrapartida, a sociedade pode comprar todo o equipamento e pagar a eletricidade, o que reduz o resultado tributável.

E hoje?

A passagem do Ethereum para a prova de participação ocorreu a 15 de setembro de 2022: desde então, já não se mina Ethereum com placas gráficas, os rendimentos da mineração por GPU colapsaram e os números acima já não estão atualizados. O método, contudo, continua válido para os mineiros ASIC, que se tornaram a norma: preço de compra ÷ ganho líquido por dia, tendo em conta a cotação, a dificuldade da rede, o preço da eletricidade e o valor de revenda.

Para fazer o cálculo com equipamento atual, utilize o nosso calculador de rentabilidade Bitcoin e navegue pelos nossos mineiros ASIC. Não tem espaço ou eletricidade barata em sua casa? Descubra o nosso alojamento de mineiros. E para o contexto da época, leia também o nosso artigo Que criptomoedas minar em 2022?

Este artigo resume o conteúdo do vídeo e não constitui um conselho de investimento.