2022 in Krypto-Mining investieren: Ist es noch rentabel?

Ist Krypto-Mining noch eine rentable Investition? In diesem Video (auf Französisch) wenden wir uns sowohl an Einsteiger – mit einer Auffrischung, wie Mining funktioniert und welche Hardware dabei zum Einsatz kommt – als auch an Miner, die bereits ausgerüstet sind, mit unserer Methode, um den Return on Investment (ROI) einer Grafikkarte und anschließend eines kompletten Rigs zu berechnen.

Video vom Mai 2022: Die folgenden Zahlen stammen aus dieser Zeit. Siehe „Und heute?“ am Ende des Artikels.

Mining in Kürze

Beim Mining stellt man die Rechenleistung seiner Maschinen einer Proof-of-Work-Blockchain zur Verfügung: Die Miner validieren die Transaktionen und erhalten dafür eine Belohnung in Kryptowährung. Man kann solo minen, ganz für sich, in der Hoffnung, eines Tages der Glückliche zu sein, der einen Block findet – mit einem großen Zufallsanteil. Oder man mint in einem Pool, also in der Gruppe: Die Belohnungen werden nach der eingebrachten Rechenleistung verteilt, was deutlich regelmäßigere Einnahmen bringt.

ASIC oder Grafikkarten?

ASICs sind Maschinen, die für das Mining einer einzigen Kryptowährung oder eines einzigen Algorithmus gebaut sind, mit sehr hoher Rechenleistung. Dafür sind sie teuer, 5.000 bis 15.000 €, und sehr laut: Ihre Lüfter können unerträglich sein. Ein Defekt kann Tausende Euro blockieren, die nichts mehr einbringen. Deshalb setzten wir damals selbst keine ein: Wir wollten nicht riskieren, ein Problem mit einer Maschine für 10.000 oder 15.000 € zu haben.

Grafikkarten sind vielseitiger: Sie können von einer Kryptowährung zur anderen wechseln. Je nach Marke haben sie 2 bis 3 Jahre Garantie, Markennetzteile (zum Beispiel Corsair) 5 bis 10 Jahre. Die wirklich empfindlichen Teile eines Rigs sind die Riser, die kleinen Platinen, die die GPUs mit dem Mainboard verbinden. 2022 boten die Karten der RTX-3000-Serie von NVIDIA (RTX 3060, 3070, 3080, 3090) in der Regel die beste Effizienz, also das beste Verhältnis zwischen Mining-Leistung und Stromverbrauch.

Der ROI einer Karte: das Beispiel RTX 3070

Nehmen wir das Beispiel einer RTX 3070:

• Hashrate: 47,5 MH/s bei 121 W;
• Preis: Ein guter Preis lag zwischen 650 und 700 €;
• Ertrag mit Ethereum: 1,79 $ pro Tag ohne Strom, 1,26 $ nach Abzug der Stromkosten, bei geschätzt rund 0,18 $ pro kWh.

Für eine Karte zum Preis von 700 $ zeigt der Rechner eine Amortisation nach 392 Tagen (rund 13 Monate), wenn man den Strom nicht bezahlt, und nach 550 Tagen (rund 18 Monate), wenn man ihn bezahlt – wie die meisten Miner. Vergleicht man diesen ROI von Modell zu Modell, erkennt man die interessantesten Karten zum aktuellen Marktpreis.

Der ROI eines kompletten Rigs mit 1.000 MH/s

Für 1.000 MH/s braucht man 1.000 ÷ 47,5, also 21 RTX 3070. Bei 650 € pro Karte sind das rund 13.600 €, mit der übrigen Hardware (Mainboard, Netzteile, Rahmen) rund 15.000 €. Die Karten verbrauchen etwa 2.700 W, mit dem Rest des Rigs ungefähr 3.000 W.

Anfang Mai 2022 erwirtschaftete ein solches Rig etwa 0,40 ETH pro Monat, also etwas über 1.060 € vor Stromkosten. Bei 0,18 € pro kWh blieben rund 680 € pro Monat übrig. Teilt man 15.000 € durch rund 675 €, ergibt sich ein ROI von etwa 22 Monaten, gegenüber 18 Monaten für die Karte allein, weil sich auch der Rest des Rigs amortisieren muss.

Was die Rentabilität beeinflusst

• Der Kurs der Kryptowährung: Anfang Mai 2022 stand Ethereum knapp unter 2.700 €, ein eher niedriges Niveau. Vereinfacht gesagt: Wer seine ETH behält und sie verkauft, sobald sich der Kurs auf rund 5.000 € verdoppelt hat, verkürzt den ROI von 18 auf 9 Monate. Alles hängt davon ab, wie man die Zukunft der Kryptos einschätzt;
• Die Mining-Schwierigkeit: Je mehr Rechenleistung im Netzwerk ist, desto mehr Miner teilen sich den Kuchen. Bei Ethereum hatte sich die Schwierigkeit innerhalb eines Jahres fast verdoppelt: Mit derselben Leistung schürfte man ein Jahr zuvor fast doppelt so viele Coins;
• Der Wiederverkaufswert: Am Ende behalten die Karten einen Restwert, den wir auf 25 bis 30 % ihres Preises schätzen, vielleicht sogar ein Drittel – das verbessert den tatsächlichen ROI entsprechend;
• Die Wahl der Kryptowährung: Mit der angekündigten Umstellung von Ethereum auf Proof of Stake müsste man etwas anderes minen. Grafikkarten machen das möglich: Ravencoin, Flux, Ethereum Classic, Ergo, Beam oder sogar Dual Mining von zwei Kryptos gleichzeitig.

Steuern

Unserer Meinung nach braucht man in Frankreich, um regelkonform zu minen, normalerweise eine Unternehmensstruktur, mindestens ein Kleinunternehmen (Micro-Entreprise) oder eine richtige Gesellschaft, und muss die Mining-Erträge angeben. Über eine Gesellschaft unterliegen diese Erträge der Körperschaftsteuer, möglicherweise 25 bis 30 %. Im Gegenzug kann die Gesellschaft die gesamte Hardware kaufen und die Stromkosten übernehmen, was den steuerpflichtigen Gewinn verringert.

Und heute?

Die Umstellung von Ethereum auf Proof of Stake fand am 15. September 2022 statt: Seitdem kann Ethereum nicht mehr mit Grafikkarten geschürft werden, die Einnahmen aus dem GPU-Mining sind eingebrochen und die obigen Zahlen sind überholt. Die Methode gilt aber weiterhin für ASIC-Miner, die inzwischen der Standard sind: Kaufpreis ÷ Nettoertrag pro Tag, unter Berücksichtigung von Kurs, Netzwerk-Schwierigkeit, Strompreis und Wiederverkaufswert.

Um mit aktueller Hardware zu rechnen, nutzen Sie unseren Bitcoin-Rentabilitätsrechner und stöbern Sie in unseren ASIC-Minern. Kein Platz oder kein günstiger Strom zu Hause? Entdecken Sie unser Miner-Hosting. Und für den Kontext der damaligen Zeit lesen Sie auch unseren Artikel Welche Kryptos 2022 minen?

Dieser Artikel fasst den Inhalt des Videos zusammen und stellt keine Anlageberatung dar.